实物转移_In Specie

什么是“实物转移”？

“实物转移”这一短语用来描述以当前形式转让资产，而不是以现金等值形式进行交易。“实物转移”源自拉丁语，意为“以真实形态”。通常被转移的资产包括房地产、股票或股息。在某些实物转移交易中，存在税收优惠。

正如上文所述，“实物转移”一词的拉丁文意思为“以其形态”或“以实物”。这一术语在金融中常用于描述不涉及现金交换的交易。相反，资产以其原始形态从一方转移到另一方。

实物转移可以涉及实物资产或金融资产。公司或个人可以以实际形式转让土地、设备或库存，而不是以现金支付给另一方。在某些情况下，金融资产如股票、债券、认股权证或其他证券可能会在资本回报计划中分发给股东。

例如，当现金短缺时，一家公司可能向投资者分发股票作为股息。这种特定类型的实物分发通常以分拆股份的形式进行。例如，拥有100股的投资者可能收到0.5股，或50股。

注意： 实物分配通常在现金不方便或更实用地交付资产而非现金时进行。

税务考虑在决定个人或公司是否应使用实物转移中起着关键作用。一般而言，税收是针对现金收入征收的，只有在实现资本收益时才需要缴纳。[1] 因此，如果一家公司收购另一家公司并用股票支付交易，而非现金，卖方在股票出售之前并不需要为收益缴税。

同样，从一个应纳税投资账户转移资金到另一个账户也应以实物形式进行。因此，如果您有一张即将到期的定期存款（CD），并且不想以现金形式接收资金，可以要求您的金融机构直接将其再投资到另一个定期存款中。如果您收到了现金收益——即使只是暂时——也需要缴纳资本利得税。通过实物转移，您可以避免这一点。

个人投资者通常将其证券保存在经纪账户或金融顾问处。投资者可以决定将资产转移给另一位顾问，或者将资金投入到其他投资中，例如信托或个人退休账户（IRA）。投资者可以选择变现资产以实现现金，或直接将资产转移到另一个账户。后者就是实物转移。

实物转移选项避免了触发税务后果。即便提现只是短暂的，也将迫使投资者对任何投资增值缴纳资本利得税。

“实物转移”和“实物交付”可以互换使用。当您进行实物转移或实物交付时，意味着一个资产以相同形式从一方转移到另一方。例如，投资者可能持有一家公司的股份。如果该公司被另一家公司收购，收购方可能会提出以实物或实物交付方式提供股份。与其用现金支付股东，不如提供新公司的股份。

实物转移为投资者提供了很大的灵活性和优惠的税收待遇。例如，想要简化交易或投资组合管理的投资者，可以选择以实物形式买卖资产，而不是变现后再用现金购买。由于实物交易并不涉及一方与另一方之间的现金交换，投资者在处置资产时还可以推迟资本利得税。

实物转移常见的一些风险包括市场风险和估值风险。市场波动可以影响资产的价值，包括房地产、股票和其他类型的实物资产。评估某些资产也可能面临问题。例如，艺术品和收藏品的价值评估往往难以进行，通常需要专业人士进行评估，这往往需要费用。

执行金融交易的方式不止一种。您可以选择现金交易，也可以进行实物转移。实物转移允许您在不发生现金交换的情况下，以原始形式转让资产。这种转移方式无需对资产进行变现，同时提供了某些税收优惠——特别是在资本利得推迟方面。确保您理解所有相关的影响和风险，包括市场及估值风险的可能性。